La Semana en los Mercados 08/06
Resumen semanal de los principales activos, eventos macro y escenarios a vigilar.
MERCADOS
La semana en los Mercados
____________________________________________________________________________
Visión General de Mercado
____________________________________________________________________________
Eventos Importantes de la Semana
Lunes:
Día relativamente tranquilo en cuanto a grandes datos macro.
No se esperan publicaciones de alto impacto en Estados Unidos, por lo que el mercado podría moverse más por posicionamiento previo al IPC del miércoles y por el comportamiento de bonos, dólar y petróleo. Scotiabank marca el lunes 8 de junio como jornada sin publicaciones relevantes dentro de su calendario semanal.
Martes:
Día con algunos datos secundarios, pero todavía sin el evento principal de la semana.
En Estados Unidos se publican datos como balanza comercial, ventas de viviendas existentes e inventarios mayoristas.
En Canadá también se publica la balanza comercial de mercancías, dato que puede tener cierto impacto en el CAD, aunque el movimiento fuerte para USDCAD probablemente llegue el miércoles con el Banco de Canadá.
A vigilar:
USDCAD por datos de Canadá.
Dólar antes del IPC.
Petróleo como factor clave para el CAD.
Miércoles:
Día clave de la semana.
Eventos principales:
IPC de Estados Unidos de mayo
IPC subyacente de Estados Unidos
Reunión del Banco de Canadá
Treasury Statement de EE. UU.
El evento principal será el IPC de EE. UU., que se publica el miércoles 10 de junio. Este dato puede mover con fuerza Forex, oro, Nasdaq y bonos. El Banco de Canadá también tiene reunión ese mismo día, por lo que el USDCAD puede tener una sesión especialmente volátil
Jueves:
Segundo día importante de la semana.
Eventos principales:
Decisión de tipos del BCE
PPI de Estados Unidos
Peticiones semanales de desempleo
Permisos de construcción de Canadá
La reunión del BCE puede ser importante para el EURUSD, especialmente por el tono del comunicado y cualquier pista sobre próximos movimientos de tipos. En Estados Unidos, el PPI servirá para ver si las presiones inflacionarias siguen presentes en los precios de producción. Scotiabank sitúa la reunión del BCE el jueves 11 de junio y el PPI de EE. UU. ese mismo día; el BLS también confirma la publicación del PPI de mayo el 11 de junio.
Viernes:
Cierre de semana con menor carga macro, pero con atención al sentimiento del consumidor.
El dato más relevante será la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, que puede dar pistas sobre expectativas de inflación y percepción económica de los hogares. Kiplinger destaca este dato dentro del calendario del viernes, después de una semana dominada por inflación y precios mayoristas.
Salida a Bolsa de Space X.
Inflación, bancos centrales y SpaceX: los tres focos de la semana
Esta semana no estará marcada únicamente por el dólar. El mercado tendrá tres grandes focos: el dato de IPC de Estados Unidos, las decisiones del BCE y Banco de Canadá, y la esperada salida a bolsa de SpaceX.
El IPC será clave para bonos, oro y Nasdaq. Los bancos centrales pueden mover especialmente EURUSD y USDCAD. Y la salida a bolsa de SpaceX puede afectar al sentimiento de mercado, al Nasdaq y al apetito por compañías de crecimiento, tecnología, defensa, IA y espacio.
____________________________________________________________________________
POR ACTIVOS
____________________________________________________________________________
EURUSD
El EURUSD tendrá una semana muy importante porque coinciden dos grandes catalizadores: IPC de Estados Unidos y decisión del BCE.
El miércoles, el par reaccionará principalmente al dato de inflación americano. Si el IPC sale fuerte, el dólar podría ganar tracción y presionar al EURUSD. Si el dato sale débil, el euro podría encontrar apoyo.
El jueves, el foco pasará al BCE. Más que la decisión en sí, será clave el tono del comunicado y si el mercado interpreta que el BCE seguirá siendo prudente o si empieza a abrir la puerta a una política más flexible.
GPBUSD
El GBPUSD dependerá principalmente del dólar, ya que el calendario fuerte estará en Estados Unidos.
Si el IPC americano sale alto, el dólar podría fortalecerse y presionar al GBPUSD. En cambio, una inflación más baja de lo esperado podría favorecer recuperación en la libra frente al dólar.
USDCAD
El USDCAD puede ser uno de los pares más interesantes de la semana.
El miércoles tendremos dos eventos muy importantes para este par: IPC de Estados Unidos y reunión del Banco de Canadá. Además, el CAD seguirá muy condicionado por el petróleo.
Si el Banco de Canadá se muestra más prudente o preocupado por la economía canadiense, el CAD podría debilitarse. Si, en cambio, mantiene un tono firme frente a la inflación, el dólar canadiense podría encontrar apoyo.
El viernes puede ser especialmente volátil para este par por la coincidencia de datos laborales en EE. UU. y Canadá.
XAUUSD
El oro llega a una semana muy sensible.
El XAUUSD suele reaccionar con fuerza a los datos de inflación porque estos afectan directamente a las expectativas de tipos, al dólar y a los bonos. Si el IPC sale fuerte, los bonos podrían subir y el oro podría verse presionado. Si el IPC sale más bajo, el oro podría encontrar apoyo por caída de rentabilidades y debilidad del dólar.
NASDAQ
El Nasdaq estará muy pendiente de la inflación y de la salida a bolsa de SPACE X.
Si el IPC sale alto, el mercado puede temer que la Fed mantenga tipos altos durante más tiempo. Eso suele pesar sobre compañías tecnológicas y valores de crecimiento.
Si el IPC sale moderado, el Nasdaq podría beneficiarse de una caída en las rentabilidades y de una mejora del sentimiento de riesgo.
El foco principal estará en el IPC de EE. UU. del miércoles 10 de junio, el Banco de Canadá, la decisión de tipos del BCE del jueves 11 de junio y el PPI estadounidense, que puede confirmar si las presiones inflacionarias siguen presentes también a nivel mayorista. El BLS confirma que el IPC de mayo de 2026 se publicará el miércoles 10 de junio a las 08:30 ET, y el PPI de mayo está programado para el jueves 11 de junio a las 08:30 ET.
Esta semana puede ser especialmente sensible para EURUSD, GBPUSD, USDCAD, XAUUSD y Nasdaq, porque cualquier sorpresa en inflación puede mover con fuerza el dólar, los bonos y las expectativas sobre la Reserva Federal.
La Clave de la Semana 🔑
La clave de esta semana será la combinación de inflación en Estados Unidos + bancos centrales + salida a bolsa de SpaceX.
Si el IPC sale moderado y SpaceX tiene una buena acogida en mercado, podríamos ver un entorno favorable para activos de riesgo, especialmente Nasdaq y tecnológicas.
Si el IPC sale fuerte, los bonos repuntan y SpaceX empieza con dudas, el mercado podría girar hacia un tono más defensivo, presionando a Nasdaq, oro y pares contra el dólar.
SPACE X
Según Reuters, SpaceX apunta a empezar a cotizar en el Nasdaq el 12 de junio de 2026, con un precio objetivo de 135 dólares por acción y una posible recaudación de unos 75.000 millones de dólares, lo que la convertiría en una de las mayores salidas a bolsa de la historia.
Además, Reuters publicó que SpaceX comunicó a los bancos que no movería ese precio de 135 dólares por acción, lo que refuerza la importancia del nivel de valoración previo a la salida.Nos vemos en el próximo informe semanal.
La compañía de Elon Musk llega al mercado con una valoración muy elevada y con una enorme expectación por parte de inversores institucionales y minoristas. Según Reuters, la compañía busca vender alrededor de 555,6 millones de acciones a 135 dólares por acción, con el objetivo de levantar cerca de 75.000 millones de dólares.
Este evento puede tener impacto indirecto en varios frentes:
Nasdaq:
Puede aumentar el apetito por compañías de crecimiento, tecnología, IA, defensa y espacio, pero también puede generar volatilidad si el mercado considera que la valoración llega demasiado exigente.
Sentimiento de riesgo:
Una salida fuerte de SpaceX podría reforzar el modo “risk-on” en mercado. En cambio, si la acción empieza débil o hay dudas sobre la valoración, podría enfriar el sentimiento en tecnológicas.
Fondos e índices:
Barron’s señala que la entrada inicial en índices podría ser limitada por el bajo porcentaje de acciones en libre circulación, aunque algunos índices podrían acelerar la inclusión de IPOs grandes como SpaceX.
Un saludo,
JLM
____________________________________________________________________________
____________________________________________________________________________